Łączenie spółek - tryby, plan połączenia i procedura

Łączenie spółek - na czym polega?

Dwie spółki chcą połączyć działalność. Zanim ustalą harmonogram, powinny zestawić swoje umowy, majątek i zobowiązania. Co ma wejść do połączonego przedsiębiorstwa i których wierzycieli dotyczy operacja? Kodeks spółek handlowych w szczegółowy sposób reguluje każdy z tych procesów tj. łączenie się spółek, ich podziały a także przekształcenia. Przyczyn, dla których zachodzą te procesy może być wiele. Czasami jest to chęć zwiększenia zysków, rozszerzenia przedmiotu działalności. Bywa też tak, że jedynie procesy mające na celu transformacje spółki mogą pomóc jej zachować swój byt - nawet jeśli w zmienionym kształcie.

Tryby połączenia spółek

Sposoby połączenia spółek (art. 492 Kodeksu spółek handlowych)

W odniesieniu do łączenia się spółek, zgodnie z przepisem art. 492 KSH możemy wyróżnić dwa rodzaje połączenia. Pierwszy z nich to łączenie się przez przejęcie. Polega on na tym, że cały majątek spółki przejmowanej jest przenoszony na spółkę przejmującą za udziały lub akcje, które spółka przejmująca wydaje wspólnikom spółki przejmowanej. Przy połączeniu przez zawiązanie nowej spółki majątki łączących się spółek przechodzą na nową spółkę kapitałową albo spółkę komandytowo-akcyjną (SKA). Wspólnicy otrzymują udziały albo akcje nowej spółki.

Które spółki mogą się połączyć?

Przy połączeniu krajowym spółki kapitałowe mogą łączyć się ze sobą oraz ze spółkami osobowymi. Spośród spółek osobowych tylko SKA może być spółką przejmującą albo nowo zawiązaną. Gdy łączą się wyłącznie spółki osobowe, mogą zawiązać spółkę kapitałową albo SKA. Możliwe jest również przejęcie przez SKA.

W połączeniu nie może uczestniczyć spółka w upadłości ani spółka w likwidacji, która rozpoczęła podział majątku. Dopuszczalne formy i tryby sprawdzono 3 listopada 2026 r. w art. 491 § 1-3 i art. 492 § 1 Kodeksu spółek handlowych.

Połączenie spółek a wpis nieruchomości w księdze wieczystej

Postanowienie Sądu Najwyższego z 16 marca 2005 r., IV CK 495/04. Sąd Najwyższy przyjął, że przy połączeniu przez przejęcie wpis spółki przejmującej do księgi wieczystej może opierać się na danych rejestru przedsiębiorców KRS potwierdzonych odpisem. W sprawie znaczenie miało wykazanie następstwa prawnego i tożsamości spółki mimo zmiany jej nazwy.

Znaczenie praktyczne. Po połączeniu porównaj oznaczenie właściciela w księdze wieczystej z odpisami KRS. Jeśli zmieniała się też nazwa spółki, zaznacz kolejność zmian i wskaż dokument dla każdej z nich. Sukcesja nie oznacza, że treść każdej księgi automatycznie się zaktualizuje. Orzeczenie dotyczy dokumentowania następstwa po połączeniu, a nie zastępowania odpisem KRS dokumentów wymaganych do zwykłej sprzedaży nieruchomości.

Źródło orzeczenia: IV CK 495/04

Skutki połączenia dla majątku i wspólników

Mapa systemów: Przygotuj wykaz systemów księgowych, sprzedażowych i dokumentowych obu podmiotów. Wskaż sposób zachowania historii oraz dostęp do danych po zmianie. Przeniesienie bieżącej obsługi do jednego programu nie powinno utrudnić odnalezienia wcześniejszych dokumentów.

Przejście praw i obowiązków w wyniku połączenia (art. 494 Kodeksu spółek handlowych).

To, co jest kluczowe w przypadku łączenia się spółek to to, że spółka przejmująca albo spółka nowo zawiązana wstępuje z dniem połączenia we wszystkie prawa i obowiązki spółki przejmowanej albo spółek łączących się przez zawiązanie nowej spółki. Zezwolenia, koncesje i ulgi przechodzą w zakresie określonym w art. 494 k.s.h., chyba że ustawa lub decyzja o ich udzieleniu stanowi inaczej. Wspólnicy „starych” spółek stają się wspólnikami spółki przejmującej bądź spółki nowo zawiązanej.

Procedura połączenia spółek krok po kroku

Wspólna data danych: Ustal, na jaki dzień porównujesz dane obu spółek, i zachowaj osobne zestawienie późniejszych zdarzeń. Nie łącz bez opisu aktualnego salda jednej spółki ze starszym saldem drugiej. Każda zmiana wersji powinna wskazywać, które wartości i założenia uległy aktualizacji.

Porównując salda łączących się spółek, połącz należność jednej z odpowiadającym jej zobowiązaniem drugiej. Zapisz numer faktury i datę porównania. Jeśli salda się różnią, wskaż przelew lub korektę wymagającą uzgodnienia.

Jeśli chodzi o etapy łączenia się spółek to możemy wyróżnić 4. Etap pierwszy zwany jest przygotowawczym lub menedżerskim (art. 498-505 oraz 517-520 KSH). Zasadnicza rola przypada w nim zarządom łączących się spółek (wspólnikom prowadzącym sprawy spółki - jeśli mówimy o spółce osobowej). Pierwszą czynnością tego etapu, uregulowaną w KSH, jest sporządzenie i uzgodnienie przez zarządy (wspólników) łączących się spółek pisemnego planu połączenia (art. 498 oraz 517 KSH). Stworzenie planu połączenia wymaga współpracy pomiędzy zarządami łączących się spółek. Przepis art. 499 KSH reguluje co powinien zawierać plan połączenia. Należy wskazać, że to co zostało wskazane w ustawie to minimum konieczne do spełnienia, jednakże zarządy mogą zdecydować o umieszczeniu również innych kwestii w planie połączenia. Koniecznie w planie połączenia należy wskazać: 1. typ, firmę i siedzibę każdej z łączących się spółek, sposób łączenia, a w przypadku połączenia przez zawiązanie nowej spółki - również typ, firmę i siedzibę tej spółki; 2. stosunek wymiany udziałów lub akcji spółki przejmowanej bądź spółek łączących się przez zawiązanie nowej spółki na udziały lub akcje spółki przejmującej bądź spółki nowo zawiązanej i wysokość ewentualnych dopłat; 3. zasady dotyczące przyznania udziałów albo akcji w spółce przejmującej bądź w spółce nowo zawiązanej; 4. dzień, od którego udziały albo akcje, o których mowa w pkt 3, uprawniają do uczestnictwa w zysku spółki przejmującej bądź spółki nowo zawiązanej; 5. prawa przyznane przez spółkę przejmującą bądź spółkę nowo zawiązaną wspólnikom oraz osobom szczególnie uprawnionym w spółce przejmowanej bądź w spółkach łączących się przez zawiązanie nowej spółki; 6. szczególne korzyści dla członków organów łączących się spółek, a także innych osób uczestniczących w połączeniu, jeżeli takie zostały przyznane. Co więcej, do planu połączenia należy dołączyć projekt uchwał o połączeniu spółek, projekt zmian umowy albo statutu spółki przejmującej bądź projekt umowy albo statutu spółki nowo zawiązanej, ustalenie wartości majątku spółki przejmowanej bądź spółek łączących się przez zawiązanie nowej spółki, na określony dzień w miesiącu poprzedzającym złożenie wniosku o ogłoszenie planu połączenia, oświadczenie zawierające informację o stanie księgowym spółki sporządzoną dla celów połączenia na dzień, o którym mowa w pkt 3, przy wykorzystaniu tych samych metod i w takim samym układzie jak ostatni bilans roczny.

W podstawowym trybie, gdy wymagane jest badanie planu, zarządy zgłaszają do sądu rejestrowego plan połączenia wraz z wnioskiem o wyznaczenie biegłego, którego zadaniem będzie kontrola planu połączenia w zakresie poprawności i rzetelności. Na wspólny wniosek łączących się spółek biegłego wyznacza sąd rejestrowy właściwy dla siedziby spółki przejmującej albo nowo zawiązanej. Biegły sporządza opinię w terminie wyznaczonym przez sąd i składa ją wraz z planem połączenia sądowi rejestrowemu oraz zarządom łączących się spółek. Opinia ta powinna zawierać co najmniej stwierdzenie, czy stosunek wymiany udziałów lub akcji, o którym mowa w art. 499 § 1 pkt 2 KSH, został ustalony należycie, wskazanie metody albo metod użytych dla określenia proponowanego w planie połączenia stosunku wymiany udziałów lub akcji wraz z oceną zasadności ich zastosowania oraz wskazanie szczególnych trudności związanych z wyceną udziałów lub akcji łączących się spółek.

Co więcej obowiązkiem zarządu jest również sporządzenie pisemnego sprawozdania uzasadniającego połączenie, jego podstawy prawne i uzasadnienie ekonomiczne, a zwłaszcza stosunek wymiany udziałów lub akcji, o którym mowa w art. 499 § 1 pkt 2. W przypadku szczególnych trudności związanych z wyceną udziałów lub akcji łączących się spółek, sprawozdanie powinno wskazywać na te trudności.

Co do zasady plan połączenia ogłasza się najpóźniej miesiąc przed zgromadzeniem podejmującym uchwałę o połączeniu. Art. 500 § 2¹ KSH przewiduje też inną możliwość: spółka może bezpłatnie udostępnić plan publicznie na swojej stronie internetowej. Musi to zrobić najpóźniej miesiąc przed rozpoczęciem zgromadzenia i zapewnić nieprzerwany dostęp do jego zakończenia.

Etap drugi określany jest mianem właścicielskiego (art. 506 oraz 522 KSH). Dla połączenia spółek konieczny jest bowiem czynny udział organu właścicielskiego. W podstawowym trybie łączenie spółek kapitałowych wymaga uchwały zgromadzenia wspólników lub walnego zgromadzenia każdej z łączących się spółek, powziętej większością trzech czwartych głosów, reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego, chyba że umowa lub statut spółki przewidują surowsze warunki. Uchwała ta powinna zawierać zgodę na plan połączenia a także na proponowane zmiany umowy albo statutu spółki przejmującej bądź na treść umowy albo statutu nowej spółki. Uchwała ta powinna zostać umieszczona w protokole sporządzonym przez notariusza.

Ostatnim etapem jest rejestracja połączenia przez sąd rejestrowy, czyli wpis połączenia do rejestru przedsiębiorców oraz ogłoszenie o połączeniu (art. 507-508 oraz 523-524 KSH).  Zarząd każdej z łączących się spółek powinien zgłosić do sądu rejestrowego uchwałę o łączeniu się spółki w celu wpisania do rejestru wzmianki o takiej uchwale ze wskazaniem, czy łącząca się spółka jest spółką przejmującą, czy spółką przejmowaną. Połączenie następuje z dniem wpisania połączenia do rejestru właściwego według siedziby, odpowiednio spółki przejmującej albo spółki nowo zawiązanej (dzień połączenia). Wpis ten wywołuje skutek wykreślenia spółki przejmowanej albo spółek łączących się przez zawiązanie nowej spółki.  (por. Z. Jara, Kodeks spółek handlowych. Komentarz, Warszawa, 2020 r.)

Na koniec należy sporządzić ogłoszenie o połączeniu spółek. Jest ono dokonywane na wniosek spółki przejmującej albo spółki nowo zawiązanej.

Uproszczenia i wyjątki

Opis podstawowej procedury nie obejmuje wszystkich wariantów. Art. 503¹ k.s.h. pozwala, za zgodą wszystkich wspólników każdej łączącej się spółki, odstąpić od określonych sprawozdań, informacji lub badania przez biegłego. Art. 516 przewiduje dalsze uproszczenia; odrębne zasady głosowania dotyczą spółek publicznych i połączeń z udziałem spółek osobowych. Przed ustaleniem dokumentów sprawdź art. 491-524 k.s.h., w tym dopuszczalność połączenia bez przyznania nowych udziałów lub akcji.

Tryby połączenia - szybkie porównanie

Połączenie spółek - checklista dokumentów i decyzji

Koszty przejściowe: Obok oczekiwanych oszczędności pokaż jednorazowe koszty przygotowania i integracji oraz okres równoległej obsługi. Zapisz terminy płatności i źródła środków. Korzyść planowana w późniejszym okresie nie pokrywa automatycznie wydatku przypadającego wcześniej.

• ustal tryb połączenia: przejęcie albo zawiązanie nowej spółki;
• zidentyfikuj spółki uczestniczące, ich organy i wspólników;
• przygotuj plan połączenia oraz projekty uchwał i zmian umów lub statutów;
• zabezpiecz dane do wyceny majątku i ustalenia parytetu wymiany;
• zweryfikuj obowiązki informacyjne, opinie i zgłoszenia do KRS;
• ustal skutki dla pracowników, umów, zezwoleń, finansowania i wierzycieli;
• zaplanuj dzień połączenia oraz czynności po wpisie do rejestru.

Najczęstsze ryzyka

Dublujące się zobowiązania operacyjne: Porównaj umowy na podobne usługi, np. oprogramowanie, lokal lub obsługę administracyjną. Zapisz ich okresy, koszty i warunki zakończenia do odrębnej analizy. Sam zamiar korzystania z jednego dostawcy nie oznacza, że koszt drugiej umowy przestanie obciążać firmę.

• błędny parytet wymiany udziałów lub akcji;
• pominięcie zgód korporacyjnych albo wymaganych dokumentów;
• niepełna analiza zobowiązań, sporów i zabezpieczeń;
• brak planu dla umów, zezwoleń, pracowników i finansowania;
• opieranie harmonogramu na nieaktualnych formularzach lub terminach.

Powiązane materiały

• Przekształcenie spółki - rodzaje, procedura i skutki
• Podział spółki kapitałowej
• Baza wiedzy o spółkach
• Oferta dla spółek i przedsiębiorców

Pytania o plan i procedurę połączenia spółek

Jakie są dwa podstawowe tryby połączenia?

Przejęcie, w którym majątek spółki przejmowanej przechodzi na spółkę przejmującą, oraz zawiązanie nowej spółki, na którą przechodzi majątek spółek uczestniczących.

Kiedy następuje skutek połączenia?

Co do zasady skutek następuje z chwilą wpisu połączenia do właściwego rejestru. Dokładny harmonogram i zakres zgłoszeń trzeba ustalić według aktualnych przepisów i sytuacji spółek.

Czy połączenie przenosi zobowiązania?

Połączenie wiąże się z sukcesją praw i obowiązków w zakresie określonym przepisami. Przed decyzją trzeba zidentyfikować długi, zabezpieczenia, spory i obowiązki publicznoprawne.

Czy połączenie zawsze jest korzystne?

Nie. Ocena zależy od celu gospodarczego, struktury majątku, zadłużenia, podatków, pracowników, umów i kosztów przeprowadzenia procedury.

Materiał informacyjny. Przed rozpoczęciem procedury należy zweryfikować aktualne przepisy KSH, wymogi rejestrowe i dokumenty konkretnych spółek.

Aktualne źródła

Przy ocenie skutków prawnych warto sprawdzić aktualne brzmienie przepisów i orzecznictwa. Zebrane materiały znajdują się w hubie aktualizacji prawnych dla spółek.